【行业热点】 IHS Markit : 2018年度OLED纵览:OLED手机面板供过于求,OLED电视面板短缺

IHS科技 2018-12-01 07:42:56



关键结论


  • 面板制造商预期柔性AMOLED面板能够快速进入智能手机市场,但大多数智能手机品牌商却专注于宽高比为18:9或更高的宽屏幕LTPS LCD或刚性AMOLED面板,而不完全倾心于曲面柔性AMOLED面板,这是因为柔性模块成本与价格更为昂。


  • 尽管良率有很大的提高,而且产能利用率完全充分,LG DisplayOLED电视面板业务尚未实现获利。由于制造商结构单一,不易促使OLED材料供应商降低价格。出于这个原因,该公司必须新增Gen 8 OLED电视工厂(在中国)和Gen 10.5 OLED电视工厂(在韩国)产能,以便达成更高的规模经济性。由于目前在降低成本和盈利能力方面受到局限,乐金显示并不容易扩展其OLED电视面板供应。



柔性OLED智能手机显示屏将是2018年最具变化性的市场。OLED面板制造商在2018年初制定了积极的业务计划,正如IHS Markit在《OLED智能手机面板制造商2018年出货目标》报告所述。但在数月内,现实的考虑就促使他们对这些计划做出了向下修正。


IHS Markit 数据显示, Samsung Display最初的目标是5亿OLED智能手机面板,包括2.6亿柔性面板和2.4亿刚性面板。现在,由于iPhone订单修正,肯定不能达成这个目标。三星显示向下修正为4亿AMOLED智能手机面板的出货量。苹果最初为2018年度预订了1.4亿OLED iPhone面板,但可能只会采购0.7-0.8亿。三星显示的A4和A5 AMOLED工厂产能稼动率偏低,并且相当程度降低了刚性OLED面板的价格,以图使其更具竞争力。


LG Display原本计划在2018年出货2500万OLED智能手机面板。该公司的柔性OLED面板获得了一些良好的设计采纳(Design-In),包括为乐金电子、华为、谷歌和苹果提供面板,但其出货表现一直存在不确定性。由于OLED移动业务尚无法快速成长,促使乐金显示重新考虑对于柔性OLED工厂的投资,而且已经推迟了新的E7工厂建设。


京东方是最具进取心的新来者,在2018年的原订出货量目标相当积极。然而,许多中国手机品牌对于采用柔性OLED有所迟疑,因为LTPS TFT-LCD也可以实现与Notch设计同样的全面屏。以Flexible OLED新进者而言, 京东方已成功获得许多手机品牌包含华为的采用。以今年而言, 京东方和乐金显示都为华为柔性OLED机型提供面板,特别是在Mate RS Porsche机型。京东方出货目标的实现则端赖这些品牌机型的出货数量。


天马最初制定的2018年出货量目标是1000万,但已将OLED智能手机显示屏的批量生产推迟到了2018年第三季度。


维信诺也相当积极,将2018年OLED面板出货量目标定为2000万。它正在极力争取从中国10大智能手机制造商赢得良好的设计订单(Design Win),但相当程度仍须依赖于二线智能手机和白牌市场。


基于以上观察,在近期《显示器长期需求预测追踪》报告中,IHS Markit把2018年全球OLED手机显示屏出货量预测降低为4.53亿,其中1.67亿为柔性OLED,2.85亿为刚性OLED面板。相较于2017年的实际对应数据1.25亿和2.72亿虽然有所增加,但低于显示器制造商们最初的目标。


移动OLED供应过剩,但三星显示的长期供需得到均衡


尽管OLED智能手机显示屏制造商面临许多挑战,但产能仍在继续扩张,尤其是在中国大陆,在2018年,韩国平板显示器(FPD)制造商基本停止了新的移动应用AMOLED面板厂建设。与此同时,他们的中国竞争对手继续以相当的速度建造新工厂。根据IHS Markit的《AMOLED及LCD供需与设备跟踪》报告开工运行的中国AMOLED产能面积将在2020年增加到830万平方米,而2016年仅有22.8万平方米,期间复合年增长率达145%。 


当然, 中国制造商并不能免疫于智能手机和柔性AMOLED市场需求的挑战。而且以大批量生产而言, 许多中国OLED面板厂商尚未向全球手机品牌证明自己能够大批量制造高端柔性AMOLED面板。但无论如何,在地方政府强有力的财政支持下,大多数项目正在按计划向前推进,而且可能会持续下去,除非遭遇信贷紧缩。


OLED显示器,特别是柔性OLED,已经进入一个持续性的供应过剩周期,面板制造商预期柔性AMOLED面板能够快速地进入智能手机市场,但大多数智能手机品牌商却专注于宽高比为18:9或更高的宽屏幕LCD或刚性AMOLED面板,而不是完全倾心于曲面柔性AMOLED面板,这是因为柔性模块成本与价格更为昂贵。根据IHS Markit “OLED显示成本模型”,在同样的Gen 6线上进行生产,柔性OLED面板的成本是刚性OLED面板的1.5倍。宽屏智能手机预计将与那些弯曲边缘(Edge Curve) 屏幕相持竞争一段时间。智能手机品牌商将成本非常高的柔性AMOLED面板用于其高端产品,使二线供应商更难以达到产品质量要求,同时导致其工厂产能利用率处于较低的水平。


以下移动OLED面板供需图表出自《AMOLED和LCD供需&设备跟踪》报告


 

在上面的图表中,关于制造商、生产线、生产类型和玻璃面积利用率的假设都被应用于产能预测。对于快速发展但工序与材料相对没有LCD成熟的AMOLED产业,有许多关于工厂和成品率的问题都还没有稳定下来,特别是对于柔性AMOLED,IHS Markit 认为10-20%的面积过剩率水平才被认为是相对均衡的市场。


然而,我们可以看到,移动AMOLED显示屏的供应过剩将在2018年达到28%,在2019年达到 32%,到2020-2021年将超过40%。因此,可能许多面板制造商在2018年和2019年必须面对低于70%的产能利用率不足。


然而, 市场领导者三星显示采取了以下行动将影响OLED面板的供需:


  • 降低了刚性OLED面板价格。它致力于降低OLED面板的成本,特别是对中国消费者,以便向中国品牌商销售更多面板。


  • 把新建A4工厂(第6代柔性OLED)第一阶段的大批量生产从2018年1月推迟到了7月,其产能为30K/M Half Gen 6 基板(1500×925mm)。大批量生产将取决于市场条件以及三星是否需要使用工厂的Y-OCTA(On-TFE触控)产能。该公司也将第2阶段推迟至2019年,产能为30K/M Half Gen 6。其第3阶段和第4阶段的时间表尚处待定状态。


  • 把新建A5工厂(Gen 6柔性OLED)第1阶段的设备订单从2017年12月推迟到2018年10月(几乎是一整年),其产能为30K/M Half Gen 6基板。投产日期也从2018年4月推迟到2019年11月。因此,三星显示进一步推迟了全部未来阶段(18)达8-16个月,甚至降低了实施的可能性。不过面向长期的2025年,三星显示仍在考虑一项270K/M Gen 6基板的超大规模产能计划。



那么如果我们只看Samsung Display 的产能呢? 


上面的数据则比较了所有OLED的需求和单独Samsung Display的产能。尽管在2018年仍然是供过于求,但其2019年及以后的情况就会好转。三星显示的OLED面板订单主要出自三星(Galaxy)、苹果(iPhone)和中国智能手机制造商。2019年起, iPhone 在OLED面板的大量采用将扮演Samsung Display 产能消化的重要角色。


换言之, Samsung Display 单独一家并无法满足未来几年OLED手机面板的需求, 这显示, 包含iPhone 等OLED都将在未来陆陆续续采用非Samsung Display的OLED面板。这也给了面板商如LG Display 或BOE等新的机会。


根据供应/需求模型来观察,三星的延迟显得非常合理。随着新工厂的推迟,对于三星显示自己来说AMOLED的供需将会更加均衡,如上所示。然而,由于市场供过于求,三星显示可能会凭借其良好的规模经济性和高度成熟的生产技术来降低OLED面板成本,无论是刚性还是柔性都将如此。这将有助于三星获得订单,尤其是来自中国智能手机制造商的订单。同时,这也将加剧其他OLED制造商面临的竞争压力,包括乐金显示、京东方和维信诺。


电视OLED面板紧张,而电视品牌商必须更依赖乐金显示


乐金显示将在2018年扩大OLED电视( White OLED)面板产能达40%。乐金显示计划将OLED电视面板出货量增长65%,从2017年的170万增长到2018年的280万。同时,超薄的壁纸电视与高色彩饱和度的概念将帮助乐金显示稳固OLED 电视在高端细分市场的定位。


然而,乐金显示是唯一的OLED电视面板供应商,同时其他面板制造商在OLED电视面板领域尚无法确切量产。例如:


  • 三星显示正在转向OLED电视面板,但采用了量子点彩色滤光片和蓝光OLED这样一种特殊的复合技术。但由于其韩国的8代线工厂需要进行改造。在一到两年内我们也许都不会看到结果,因为这需要新的投资以及许多技术上再开发。


  • 京东方和华星光电一直致力于大型电视应用的RGB印刷OLED,但仍有许多技术障碍需要克服,包括与材料和设备相关的技术障碍。目前尚无法确认大规模生产何时能够开始。


  • 日本的JOLED 启动了一种喷墨印刷OLED的量产。然而,其面板主要用于IT和特殊医疗应用,而不是平板电视机。


下图出自《AMOLED和LCD供需与设备跟踪》报告其中呈现了OLED电视面板的产能和需求增长。



我们可以看到,OLED电视面板需求以一定的面积基数持续增长。2017年需求增长与产能增长分别为101%和13%,2018年则为67%和52%;这意味着,即使乐金显示显着扩大产能,仍然不能满足来自电视品牌商对于OLED电视面板的需求飙升。


在修正期过后,产能和需求预计在2019将以同步的速度增长。2018年的需求比产能增长更快,乐金显示的产能利用率已经接近完全发挥。尽管如此,预计MMG(玻璃基板套切)生产、蒸镀生产率的提升以及良率的改善都将会弥合这一缺口。受到市场紧俏的激励,乐金显示在2018年第二季度已开始与电视品牌客户谈判提高价格。


相应地,乐金显示在2018年收获了超过400万OLED电视面板订单,远高于其280万的生产计划。以下几点是我们对OLED电视面板短缺状况的总结分析:


  • 乐金电子、索尼、飞利浦和松下推出OLED电视作为高端和旗舰机型。就连中国品牌商创维和康佳,OLED电视也为他们创造了立竿见影的高端形象。因此,他们越来越积极地拓展OLED电视业务,并要求获得更多OLED TV面板的支持。


  • 诸如海信这样的新电视制造商也将在2018年推出OLED电视。海信一直将其高端产品锁定于量子点技术,但在2018年将推出OLED电视。


  • 在全球电视终端销售价格超过2000美元的市场区段,OLED电视占据了大部分份额。


  • 乐金电子是OLED电视市场的标准制定者。它成功地将OLED定位于高端技术,并且改变了自己的品牌形象。然而,作为其WOLED TV面板业务的最初发起者和倡导者,乐金电子也志在成为OLED电视面板供应的主导者。2017年,它在全球OLED电视机销售中占据了75%的份额。它也很乐意做为OLED舞台上的主角。然而,一方面是乐金显示继续扩大其客户群,另一方面是乐金电子需要确保获得更多的OLED电视面板以便巩固其在细分市场的主导地位,而其需求超过乐金显示的供应能力。


  • 尽管良率有很大的提高,而且产能利用率完全充分发挥,乐金显示的OLED电视面板业务仍面临亏损。由于单一的制造商结构,不容易获得OLED材料的供应商以降低价格。出于这个原因,乐金显示必须新建其8代OLED电视工厂(在中国)和Gen 10.5 OLED电视工厂(在韩国),以便达到更大的规模经济性。但目前的LCD TV面板价格快速下滑的状况, 可能使LG Display 无法有足够的获利与现金流来支撑10.5代线OLED TV面板厂的长期投资, 可能届时Gen10.5 OLED面板厂产能开出会比原先计划迟延。


居于以上分析, OLED TV面板在未来2-3年都将面临短缺的情况。


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